2022中级职称线上大模考《财务管理》模拟测试（二）

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1、下列各财务管理目标中，可能导致企业短期财务决策倾向的是(　)。

2、为了减轻通货膨胀对企业造成的不利影响，企业应当采取措施予以防范。下列各项措施中，不正确的是(　)。

3、某企业集团选择的是集权与分权相结合的财务管理体制，下列各项中，通常应当分权的是(　)。

4、张先生打算开始储备养老金，希望10年后拥有100万元的养老金，银行存款年利率为5%，则张先生每年末需要存入(　)万元。已知：(F/A，5%，10)＝12.578，(P/A，5%，10)＝7.7217

5、下列有关资本资产定价模型的表述中，错误的是(　)。

6、下列有关风险矩阵这种风险管理工具的表述正确的有(　　)。

7、某企业第一季度产品生产量预算为1 500件，单位产品材料用量5千克/件，季初材料库存量1 000千克，第一季度还要根据第二季度生产耗用材料的10%安排季末存量，预计第二季度生产耗用7 800千克材料。材料采购价格预计12元/千克，则该企业第一季度材料采购的金额为(　)元。

8、关于递延年金的说法中，错误的是(　)。

9、东方公司2022年期末的长期资本账面总额为1 000万元，其中：银行长期贷款400万元，长期债券150万元，普通股450万元，长期贷款、长期债券和普通股的个别资本成本分别为：3%、4%、6%。按照账面价值计算该公司的平均资本成本为(　)。

10、以下有关说法中，不正确的是(　)。

11、假设某企业预测的年销售额为10 000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60%，资本成本率为8%，一年按360天计算，则应收账款占用资金的应计利息为(　)万元。

12、下列成本中，属于确定目标现金余额的成本模型和存货模型都需要考虑的是(　)。

13、如果直接人工效率差异为1500元,标准工资率为5元/小时，变动制造费用的标准分配率为1.5元/小时,变动制造费用按人工工时分配，则变动制造费用的效率差异为(　)元。

14、某公司采用随机模型进行现金管理。已知持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金余额的最低控制线为1 500元，回归线为8 000元。如果公司现有现金20 000元，则此时应当投资于有价证券的金额是(　)元。

15、材料价格差异的形成受各种主客观因素的影响，下列不属于导致材料价格差异的是(　)。

16、假设A企业只生产和销售一种产品，单价200元，单位变动成本120元，每年固定成本800万元，预计下年产销量为20万件，则单价对利润影响的敏感系数为(　)。

17、甲公司打算投资一新项目，已知可比公司的β值为1.2，可比公司长期负债和所有者权益的比例是2:3，适用的所得税税率为25%。甲公司按照“长期负债和所有者权益1:2的比例”为新项目融资，甲公司的所得税税率为15%。目前无风险报酬率为3%，平均风险股票的平均报酬率为12%。目标资本结构下，项目的债务资本成本为6%,则新项目的平均资本成本为( )。

18、某公司目前的流动资产为300万元，流动比率为1.5，则营运资金为(　)万元。

19、东大公司无优先股，2021年末股东权益总额为1 000万元(每股净资产10元)，2022年初决定投资一新项目，需筹集资金500万元，股东大会决定通过发行新股的方式筹集资金，发行价格为每股10元。2022年末留存收益100万元，无其他影响股东权益的事项，则2022年末该公司的每股净资产为(　)元/股。

20、某公司全年需要零部件7200件，假设一年按360天计算，订货日至到货日的时间为3天，公司确定的保险储备为100件，则再订货点为(　)件。

1、货币市场的主要功能是调节短期资金融通，其主要特点有(　)。【多选题】

2、利用指数平滑法预测销售量时，平滑指数的取值通常在0.3～0.7之间，其取值大小决定了前期实际值与预测值对本期预测值的影响，下列有关说法正确的有(　)。【多选题】

3、在编制弹性预算时，业务量可以有(　)。【多选题】

4、对于可以提前偿还的债券来说(　)。【多选题】

5、有一项看涨期权，标的股票的当前市价为61元，执行价格为60元，6个月后到期，期权价格为5元。若到期日股票市价为67元，则下列说法正确的有(　)。【多选题】

6、下列关于投资项目财务评价指标的表述中，不正确的有(　)。【多选题】

7、作业成本管理的一个重要内容是寻找非增值作业，将非增值成本降至最低。下列各项中，属于非增值作业的有(　)。【多选题】

8、股票股利和股票分割的共同点包括(　)。【多选题】

9、下列关于应收账款周转率指标的说法中，正确的有(　)。【多选题】

10、企业计算稀释每股收益时，应当考虑的稀释性潜在的普通股包括(　)。【多选题】

1、私募股权投资基金在清算退出前，基金份额转让和投资者退出较为困难，流动性较差。(　)

2、无论是经营杠杆系数变大，还是财务杠杆系数变大，都可能导致企业的总杠杆系数变大。(　)

3、财务预算能够综合反映各项经营预算和各项专门决策预算，因此称为总预算。(　)

4、相对于债权筹资，股权筹资成本较低、财务风险较高。(　)

5、债务筹资也会改变公司的控制权，因而股东会出于控制权稀释原因反对负债。(　)

6、从选定经济效益最大的要求出发，互斥决策以方案的获利数额作为评价标准。年金净流量法是互斥方案最恰当的决策方法。(　)

7、企业持有现金，主要出于交易性、预防性和投机性三大需求，企业的现金持有量一般等于三种需求下的现金持有量之和。(　　)

8、在生产多种产品的情况下，若整个企业利润为零，则说明各产品均已达到保本点状态。( )

9、某企业生产A产品，本期计划销售量为1 000件，目标利润总额为24 000元，完全成本总额为52 000元，适用的消费税税率为5%，根据上述资料，运用目标利润法测算的单位A产品的价格为80元。(　)

10、财务评价只以企业的财务报表为依据。(　)

1、某公司息税前利润为4 000万元，公司适用的所得税税率为25%，公司目前总资本为2 000万元，全部是权益资金。公司准备用发行债券回购股票的办法调整资本结构。经咨询调查，目前无风险收益率为6%，所有股票的平均收益率为16%。假设债券市场价值等于债券面值，不同负债情况下利率和公司股票的贝塔系数如下表所示：
要求：
　　（1）计算不同债券筹资情况下公司股票的资本成本；
　　（2）假定公司的息税前利润保持不变，试计算各种筹资方案下公司的市场价值；
　　（3）计算不同债券筹资情况下公司的加权平均资本成本；
　　（4）根据企业总价值和加权资本成本为企业作出正确的筹资决策。

2、甲公司计划在2022年初新增一套设备，用于生产一种新产品。相关资料如下:
资料一：设备投资额为11 000 000元，建设期为0，运营期为10年，税法规定:采用直线法计提折旧,预计净残值为1 000 000元。运营期满后预计变价净收入为800 000元。设备投入运营时,需垫支营运资金3 000 000元，营运资金在运营期满时全额收回。该公司适用的企业所得税税率为25%，要求的最低投资收益率为10%。
资料二:设备投产后，预计新产品的年销量为10 000件，单价为1 000元/件，单位变动成本为400元/件,变动成本均为付现成本，除设备折旧费外，固定成本还包括每年付现的固定成本2 000 000元。
已知：（P/F，10%，10）＝0.3855，（P/A，10%，10）＝6.1446。
要求：（1）根据资料一和二，计算运营期各年的下列指标：①息税前利润；②边际贡献率；③盈亏平衡点的业务量；④安全边际额。
（2）根据资料一和二，计算①年营业现金净流量；②运营期末处置固定资产的现金净流量；③净现值。

3、丁公司2021年12月31日总资产为600 000元，其中流动资产为450 000元，非流动资产为
150 000元；股东权益为400 000元。丁公司年度运营分析报告显示，2021年的存货周转次数为8次。营业成本为500 000元，净资产收益率为20%，非经营净收益为-20 000元。期末的流动比率为2.5。
（1）计算2021年存货平均余额。
（2）计算2021年末流动负债。
（3）计算2021年净利润。
（4）计算2021年经营净收益。
（5）计算2021年净收益营运指数。

1、乙公司是一家机械制造企业，适用的企业所得税率为25%，该公司要求的最低收益率为12%。为了节约成本支出，提升运营效率和盈利水平，拟对正在使用的一台旧设备予以更新。其他资料如下：
资料一：新旧设备数据资料如下表所示。

资料二：相关货币时间价值系数如下表所示。

要求：
（1）计算与购置新设备相关的下列指标：①税后年营业收入；②税后年付现成本；③每年折旧抵税；④残值变价收入；⑤残值净收益纳税；⑥第1～5年现金净流量（）和第6年现金净流量（）；⑦净现值
（2）计算与使用旧设备相关的下指标：①目前账面价值；②目前资产报废损益；③资产报废损益对所得税的影响；④残值报废损失抵税。
（3）已知使用旧设备的净现值（NPV）为943.29万元，根据上述计算结果，作出固定资产是否更新的决策，并说明理由。

2、乙公司是一家上市公司，该公司2020年末资产总计为10 000万元，其中负债合计为2 000万元。该公司适用的所得税税率为25%。相关资料如下：
资料一：预计乙公司净利润持续增长，股利也随之相应增长。相关资料如下表所示：

资料二：乙公司认为2020年的资本结构不合理，准备发行债券募集资金用于投资，并利用自有资金回购相应价值的股票，优化资本结构，降低资本成本。假设发行债券不考虑筹资费用，且债券的市场价值等于其面值，股票回购后该公司总资产账面价值不变，经测算，不同资本结构下的债务利率和运用资本资产定价模型确定的权益资本成本如下表所示：

注：表中“×”表示省略的数据。
要求：
（1）根据资料一，利用资本资产定价模型计算乙公司股东要求的必要收益率。
（2）根据资料一，利用股票估价模型，计算乙公司2020年末股票的内在价值。
（3）根据上述计算结果，判断投资者2020年末是否应该以当时的市场价格买入乙公司股票，并说明理由。
（4）确定表二中英文字母代表的数值（不需要列示计算过程）。
（5）根据（4）的计算结果，判断这两种资本结构中哪种资本结构较优，并说明理由。
（6）预计2021乙公司的息税前利润为1 400万元，假设2021年该公司选择债务为4 000万元的资本结构，2022年的经营杠杆系数（DOL）为2，计算该公司2022年的财务杠杆系数（DFL）和总杠杆系数（DTL）。